苏姿丰：她点名的客户，两个季度后要在收入里看得见

MI 系列是 NVIDIA 之外唯一有规模出货的替代品，所以她的位置很特殊：她不需要赢，她只需要证明「不是只有一家能做」。

她每次发布会点名的客户名单，是这条线上最容易对账的一类数字。点了名字的，下一两个季度在数据中心分部收入里应该看得见；看不见，就说明那些名字只是「在测试」不是「在部署」。这个区分对整条链的定价影响极大。

盯：MI400/MI450 的点名客户 vs 数据中心分部季度收入；Instinct 收入的官方口径 vs 供应链口径（两者经常差一截）；ROCm 软件栈到底有多少客户真的在用——硬件卖得出去，软件跟不上，第二单就没了。

对账材料：AMD 10-Q 数据中心分部、财报电话会的问答部分（分析师问软件的次数是温度计）、以及客户自己财报里提到的加速卡采购。